Adidas übertrifft im ersten Quartal Erwartungen, Aktie springt höher
Adidas übertrifft im ersten Quartal Erwartungen, Aktie springt höher
Laut vorläufigen Zahlen übertrifft das Unternehmen die Gewinnerwartungen.Die Aktien von Adidas legten im vorbörslichen Handel um knapp 5% zu, nachdem das Unternehmen vor dem vollständigen Bericht am 29. April vorläufige Ergebnisse für das erste Quartal 2025 veröffentlichte. Das Unternehmen meldete für das erste Quartal einen Umsatz von 1,653 Mrd. EUR und eine Brutto- und operative Marge von 52,1% bzw. 9,9%.Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Adidas ADSAnalyst: David SwartzFair Value Estimate: â¬180.00Morningstar Uncertainty Rating: MediumEconomic Moat: NarrowMorningstar Rating: ★★• Fair Value Estimate: â¬180.00
• Morningstar Uncertainty Rating: Medium
• Economic Moat: Narrow
• Morningstar Rating: ★★
Warum das wichtig ist: Der Umsatz von Adidas lag mit 1,653 Mrd. EUR leicht unter unserer Prognose von 1,697 Mrd. EUR, aber die Bruttomarge und die operative Marge lagen über unseren Schätzungen von 51% bzw. 9%.Ein Umsatzwachstum von 13% bei uneinheitlicher Nachfrage nach Sportbekleidung ist solide, zumal Adidas Ende 2024 die letzten Yeezy-Artikel verkauft.Nike hat mit rückläufigen Umsätzen zu kämpfen, und wir glauben, dass Adidas davon profitiert hat, indem es die Produktion seiner Kernmodelle hochgefahren hat.Die Quintessenz: Unsere Fair Value-Schätzung für die Narrow Moat-Aktie von Adidas steigt von 180 EUR auf 181 EUR, da die Aktie im ersten Quartal besser abgeschnitten hat und der Euro gegenüber dem US-Dollar seit unserer letzten Aktualisierung um etwa 4 % aufgewertet wurde.Unsere Schätzung für den Gewinn je Aktie im ersten Quartal steigt von 2,04 EUR auf 2,26 EUR. Die Auswirkungen auf unsere Bewertung sind jedoch gering, und unsere langfristigen Annahmen, einschlieÃlich eines Umsatzwachstums im mittleren einstelligen Bereich und einer operativen Marge von 11%, bleiben unverändert.Adidas-Aktie weiter überbewertetDie Aktien von Adidas sind trotz unserer Bewertungserhöhung überbewertet. Unserer Meinung nach spiegeln die aktuellen Kurse die Risiken für das Unternehmen aufgrund von Wettbewerb, Zöllen, wirtschaftlichen Problemen und Modeveränderungen nicht angemessen wider. Wir glauben, dass die Popularität der Adidas-Schuhe im âTerraceâ-Stil ihren Höhepunkt erreicht haben könnte.Möglicherweise gab es im ersten Quartal in Erwartung von Zollerhöhungen einen gewissen Vorwärtsschub bei den Verkäufen. Obwohl die USA die härtesten Zölle auf Importe ausgesetzt haben, ist Adidas nach wie vor gefährdet, da 92% des Volumens im Jahr 2024 von Fabriken Dritter in Asien bezogen wurden.!function{„use strict“;window.addEventListener{if{var e=document.querySelectorAll;forforif{var d=a.data[„datawrapper-height“][t]+“px“;r.style.height=d}}}))};Der Autor/Autorin oder die Autoren besitzen keine Aktien der in diesem Artikel erwähnten Wertpapiere. Informieren Sie sich über die Redaktions-Richtlinien von Morningstar.Um diesen Artikel zu lesen, müssen Sie sich anmeldenDie in diesem Artikel enthaltenen Informationen dienen ausschlieÃlich zu Bildungs- und Informationszwecken. Sie sind weder als Aufforderung noch als Anreiz zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers oder Finanzinstruments zu verstehen. Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen sollten nicht als alleinige Quelle für Anlageentscheidungen verwendet werden.
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