**Solltest du die Nvidia-Aktie vor den Ergebnissen kaufen oder verkaufen? Eine Analyse der fairen Bewertung!**
**Bist du bereit, die Zukunft der Nvidia-Aktie zu entschlüsseln? Erfahre mehr über die bevorstehenden Entscheidungen!**
**Die Zukunft von Nvidia: Ein Blick auf die Rechenzentren und KI-GPUs**
Die Nvidia-Aktie steht vor einer entscheidenden Phase, in der das Data Center Business und die KI-GPUs im Fokus stehen. Doch was bedeuten diese Entwicklungen wirklich für Investoren und Analysten?
**Die Herausforderungen des Data Center Business von Nvidia**
Die Nvidia-Aktie steht vor einer entscheidenden Phase, in der das Data Center Business und die KI-GPUs im Fokus stehen. Doch was bedeuten diese Entwicklungen wirklich für Investoren und Analysten?
**Die Auswirkungen staatlicher KI-Ausgaben auf Nvidias Zukunft**
Langfristige Debatten über Rechenzentren bleiben bestehen: Einige Beobachter haben die Langlebigkeit der Skalierungsgesetze in Frage gestellt. Die Investitionen in Hyperscaler deuten darauf hin, dass diese Cluster immer noch gebaut werden, und die Stargate-Ankündigung könnte diese Debatte im Jahr 2025 beendet haben.
**Die Rolle von Lieferengpässen im KI-Chipgeschäft von Nvidia**
Auch DeepSeek scheint an der Front der KI-Modelle einen Wandel herbeizuführen, denn es wurde in China trainiert, das weniger Zugang zu hochmodernen Grafikprozessoren hat, und scheint KI-Inferenzen sehr effizient durchzuführen. Dies birgt die Gefahr, dass weniger KI-GPUs, große Rechenzentren und Kernkraftwerke gebaut werden müssen.
**Die Debatte über Rechenzentren und Skalierungsgesetze**
Auch hier deuten die Hyperscaler-Kapazitäten darauf hin, dass kurz- bis mittelfristig weiterhin hohe Investitionen anstehen, was für Nvidia ein gutes Zeichen ist. Allerdings waren schlankere KI-Modelle unserer Meinung nach immer Teil der Gleichung, und die Ankunft von DeepSeek ändert nichts an unserer These für Nvidia.
**Die Revolution der KI-Modelle durch DeepSeek**
Wir haben noch wichtige Fragen zur Zukunft der KI: Wie viel Prozent der KI-Workloads entfallen auf Training und Inferenz? Nvidia dominiert das Training, hat aber gesagt, dass 40 % seiner GPUs für Inferenzen verwendet werden.
**Die zukünftigen Fragen zur Entwicklung von Nvidia im KI-Bereich**
Was sieht Nvidia in Bezug auf die Entwicklung großer Sprachmodelle LLM in der Cloud im Vergleich zum Edge? Was sieht Nvidia bei Kunden, die "Moonshot"-Projekte wie Genetik, Arzneimittelforschung, Robotik oder autonomes Fahren durchführen?
**Die Bewertung der Nvidia-Aktie und ihre Fair Value-Schätzung**
Mit ihrem 3-Sterne-Rating sind wir der Ansicht, dass die Nvidia-Aktie im Vergleich zu unserer langfristigen Fair Value-Schätzung von 130 USD pro Aktie, die einen Eigenkapitalwert von rund 3,2 Billionen USD impliziert, fair bewertet ist.
**Die Prognosen für das Data Center Business und die KI-GPUs von Nvidia**
Auf der Grundlage der starken Ergebnisse von Nvidia im Geschäftsjahr 2025 modellieren wir einen Anstieg des DC-Umsatzes um 141 % auf 114 Milliarden USD im Geschäftsjahr 2025. Wir gehen aus von einem Wachstum von 55 % im Geschäftsjahr 2026 auf 177 Mrd. USD, von 20 % auf 213 Mrd. USD im Geschäftsjahr 2027 und von 13 % auf 240 Mrd. USD im Geschäftsjahr 2028.